“锁价”改“询价”，华谊兄弟主动调解定增方案意图安在？--财富资讯_海南公司注册

发布时间：2021-04-28 热度：

　　12月7日,华谊兄弟发布《关于调整向特定对象发行股票方案》公告,根据调整后的定增预案,公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票募资不超过22.86亿元,拟将全部用于影视剧项目和补充流动资金;发行价格由市场竞价方式确定,不低于发行期首日前20个交易日股票交易均价的80%。

　　华谊兄弟此次将定增方案由锁价调整为询价,虽募资规模未变,但按当前价格测算,发行价格将显著高于原方案,理论上其募资难度也将随之提高。对于连续两年被“缺钱”困扰的华谊兄弟来说,为何在即将临门一脚锁定胜局的时候却主动叫了暂停重新组织上场阵容,其背后信号十分耐人寻味。

　　首当其冲的影响因素应该来自于政策导向。今年3月20日证监会发布《监管问答》以来,不少上市公司开始修订定增方案,采取竞价发行。据不完全统计,6月份以来,A股169家上市公司已累计发布了近300份定增预案修订公告,而此轮修改潮中,大多数都与从锁价发行改为竞价发行相关。事实上,竞价发行确是当下市场普遍公认的最优方案,平衡兼顾了融资的利率、效率、金额、风险偏好等等因素,不仅可以充分发挥询价主体的投研和参与意愿,更能够进一步将发行价格市场化,保护中小投资者利益,让更多投资者有机会参与其中。

　　在这样的背景下,华谊兄弟做此番调整似乎就更好理解了。然而实际上,即便没有这层政策层面的影响,华谊兄弟在2020年下半年的强势表现,也让它有足够的底气主动选择更有利于自身发展的融资方式。甚至华谊此举或许本身就是基于其对影视行业发展前景的积极看好和对公司自身核心竞争力的强烈信心的一种主动决策。

　　2020年下半年,华谊兄弟出品的战争电影《八佰》作为复工后首部上映的商业大片,自8月21日登陆院线后取得超过31亿元票房,成为2020年全球电影票房冠军,并位列中国影史票房榜第九位,带动多部大片陆续定档,有效拉动了电影市场的加速复苏。《八佰》的成功不仅再次印证了华谊兄弟对内容品质的把控能力,更彰显了其作为头部影视企业的行业责任感与市场号召力。紧随其后,《金刚川》的上映和“H计划”第七季片单18部影片的发布,更进一步展现了华谊兄弟以实际项目提振中国电影行业士气的信心和担当。

　　在此前方案中,华谊兄弟拟发行对象为腾讯、复星系、阿里影业等8家企业。有分析人士认为,在2020年整体压力增大的背景下,华谊兄弟不仅贡献了超40亿票房,还签约了多个实景项目,充分证明了公司核心竞争力,对原认购对象而言,标的价值得到更进一步印证,从价值投资的角度大概率会继续参与定增。

　　根据公告,本次发行募集资金用于影视剧项目及补充流动资金是公司应对行业竞争格局以及提升市场竞争力的重要举措,有利于增强公司的核心竞争力,降低财务风险,为企业未来发展奠定良好的基础。

　　随着电影市场和旅游市场逐步实现全面复苏,国内市场消费需求也将继续提高,这对影视项目储备丰富、文旅链条完善的影视公司来说无疑是长线利好。而“影视+实景”的双核心业务线,正是华谊兄弟相较于其他影视公司的最大优势。接下来,华谊兄弟在影视方面将有《温暖的抱抱》《阳光劫匪》等影片冲击贺岁档,根据现象级手游改编的电影《侍神令》(原名《阴阳师》)登录春节档,此外陈正道导演的《盛夏未来》也将于明年七夕档上映。华谊兄弟已基本完成对各重要档期的布局。实景娱乐方面,而今年8月起,华谊兄弟陆续与武汉、秦皇岛及广州市政府达成战略合作,后续将在逐步在各城市落地文旅项目,有望继续扩大其文旅业务的先发优势和矩阵优势,持续增厚上市公司业绩表现。

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