一文带你了解金融利率互换

发布时间：2019-10-10 热度：

金融是交易双方在一笔名义本金数额的基础上相互交换具有不同性质的利率支付，即同种通货不同利率的利息交换。利率互换是适用于银行信贷和债券筹资的一种资金融通技术，也是一种避免风险的金融技巧，目前已在国际上被广泛采用。下面小编就来说说金融利率互换的方方面面。

一、利率互换的前提条件

利率互换之所以会发生，一方面是因为交易双方存在品质加码差异，另一方面是交易双方存在着相反的筹资意向。

二、利率互换的优点

1．风险较小。由于通常双方只交换利息差，不交换本金，风险也只限于应付利息这一部分，所以风险相对较小。

2．影响性微。这是因为利率互换对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密。

3．交易的成本较低，流动性强。利率互换是典型的场外市场交易工具，不能在交易所上市交易，可以根据客户的具体要求进行设计产品，无保证金要求，交易不受时间、空间以及报价规则的限制。具体交易事项都由交易双方自主商定，交易手续简单，费用低。因此，成本较低，交易相当灵活。

三、利率互换的作用

1．降低融资成本。出于各种原因，对于同种货币，不同的投资者在不同金融市场的资信等级不同，因此融资的利率也不同，存在着相对的比较优势。利率互换可以利用这种相对比较优势进行互换套利以降低融资成本。

2．资产负债管理。利用利率互换管理资产或者负债中利率风险的方式转换资产或者负债的利率性质，如固定利率的资产或负债通过互换可以转换为浮动利率的资产或负债：利用互换来调整债务时，一般为了使债务与利率敏感性资产相匹配、降低筹资成本，或者增加负债能力；利用互换来调整资产时，一般为了提高收益率。

3．对利率风险保值。对于一种货币来说，无论是固定利率还是浮动利率的持有者，都面临着利率变化的影响。对固定利率的债务人来说，如果利率的走势上升，其债务负担相对较高；对于浮动利率的债务人来说，如果利率的走势上升，则成本会增大。

以上就是小编整理的的相关内容，使用者还需要注意的是，金融互换的交易期限较长，通常为1至15年，不适用于有短期交易需求的使用者。

（内容选自张湧老师《金融工程与金融风险》授课讲义，由东奥会计在线整理发布，转载请注明出处）

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